Это менее грубый способ оскорбления, аналогично "go to hell" в английском
В полном варианте добавляется матерное слово. Вы буквально говорите человеку идти в не очень хорошее место. Используется, чтобы отвергнуть кого-то, либо в споре, при негодование, но всегда адресовано кому-то.