Наиболее вероятно, речь идёт о наркотиках. "Наглотался какой-то мути" = принял/выпил странное нехорошее вещество (психотропное). Если речь об алкоголе, тогда под "мутью" можно понимать алкоголь плохого качества или даже спиртосодержащие напитки, не предназначенные для употребления в пищу.

literal meaning: fell into the water and swallowed the muddy water.

Это выражение из слэнга малообразованных людей или подражающих им. Выразить смыл этой фразы литературным языком можно, но надо знать контекст. Даёте контекст - получаете точный смысл этого предложения.

В каком контексте?