Es correcto ya que se removió el "se" y se movió al verbo reír. Los niños *SE* están riendo del payaso. Los niños * * están riendo*SE* del payaso

It's possible whenever you put the accent, the "tilde": riéndose. Also you could check this link: http://forum.wordreference.com/showthread.php?t=1904710&langid=6 Saludos desde Colombia!

¡Hola!, no sé en donde está la opción para corregir, pero tu primera sentence sería "En mi libro está la frase..." Y sí, "Los niños están riéndose del payaso" es correcto, when spanish people read/listen the word "laughing" for us, means "Riéndose".